Придобити и национализирани
28 март, 2009 Виж коментарите Коментирай
Финансовата криза, която преживяваме ще остане един от най-турбулентните периоди в новата икономическа история. Много банки, застрахователи, големи компании от международен мащаб си отидоха завинаги, бяха погълнати или национализирани.
Някои от тях имаха стотици години история зад гърба си и бяха оцелели в някои от най-катаклизмичните моменти от историята. Не успяха сега. Представяме ви списък първо на големите финасови компании, които бяха погълнати или национализирани от началото на кризата.
№1. Northern Rock, Нюкасъл ъпон Тайн национализирана от правителството на НВ
На 22 февруари 2008 правителството на НВ кралица Елизабет II придоби Northern Rock. Базираната в Нюкясъл банка бе една от най-големите на Острова. Загубите и на ипотечния пазар се оказаха раната от която банката не успя да се възстанови. Гледките на дълги опашки от уплашени клиенти теглещи спестяванията и неуспешните опити за придобиване убедиха държавата да национализира банката.
№2. Bear Stearns, Ню Йорк придобита от JPMorgan Chase, Ню Йорк
И докато Northern rock бе повален от ипотечните кредити, то Bear Stearns бе един от пионерите на секюритизацията и на ценните книжа обезпечени с облигации. С две думи - не само, че бяха в центъра на урагана…те бяха едни от тези които го предизвикаха. Създадената през 1923 година банка, с над 13 000 служители в САЩ бе купена на 1 април 2008 (никаква шега) от JPMorgan Chase, Ню Йорк за 10 долара на акция, само месеци след като една акция на банката се бе продавала за 130 долара.
(Вдясно - портрет на строгия, но справедлив Джон Пиърпонт Морган - сигурен съм, че гледайки там отгоре би оценил по достойнство CMBS, RMBS, CFO, CDO и изобщо всички иновативни инструменти от арсенала на Bear Stearns)
3. Countrywide Financial, Калабасас, Калифорния придобита от Bank of America, Шарлът, Северна Каролина
Countrywide Financial със седалище в Калабасас, Калифорния беше един от лидерите на ипотечния пазар. Ипотеки, ценни книжа гарантирани с ипотеки, subprime ипотеки. Имате пари и искате къща - обърнете се към Countrywide Financial, нямате пари и искате къща - Countrywide Financial, не сте имали,нямате и няма да имате пари и искате къща - обърнете се към Countrywide Financial. Е, вече не!
На 1 юли 2008 година Countrywide Financial бе придобита от Bank of America, Шарлът, Северна Каролина за 4 милиарда долара. Има ли нужда да казвам защо?
4. Alliance & Leicester, Нарбъро, Лестършър придобита от Banco Santander SA, Сантандер
На 14 юли 2008 година Banco Santander, испанския банков гигант придоби Alliance & Leicester - седмата по големина банка във Великобритания, с над 7000 служители.
Силното излагане на банката на жаркото слънце на ипотечните кредити я доведе до доста нездравословно състояние. Появяването на Banco Santander бе прието твърде радушно от акционерите - те единодушно гласуваха „за” придобиването. Цена на придобиването - 1 260 000 000 паунда.
5. Roskilde Bank национализирана от Danmarks Nationalbank (Централна банка на Дания)
Роскилде, Дания е градче известно с рок фестивала си. От миналата година и с Roskilde Bank.
На 26 август 2008 година банката бе национализирана след като рухването на пазара на недвижимите имоти и нарастващия брой лош кредити буквално сринаха основите на институция с над 32 000 акционери.
6. Merrill Lynch, Ню Йорк придобита от Bank of America, Шарлът, Северна Каролина
През 1914 година Чарлз Мерил и Едмънд Линч основават банка, която с годините ща стане истински мастодонт в американската банкова система. През ноември 2007 от банката обявиха, че ще отпишат активи на обща стойност 8,4 милиарда като резултат от ипотечната криза…и това бе само началото…С всеки изминал ден нещата ставаха по-лоши…всъщност - между юли 2007 и юли 2008 година банката изгуби 19,2 милиарда долара. Така че можем да кажем - с всеки ден нещата ставаха с 52 милиона долара по-лоши.
В началото на септември Bloomberg обявиха, че загубите на банката от гарантирани с облигации ценни книжа са в размер на 51,8 милиарда долара. Съвсем забравихме за милиардните загуби на дъщерното дружество във Великобритания… На 14 септември 2008 година Bank of America купи Merrill Lynch. В учебниците по банково дело един ден ще има голям урок „Как да не…” и повечето примери ще са от ежедневната корпоративна практика на Merrill Lynch.
7. American International Group, Ню Йорк национализирана от праветелството на САЩ
Ако някой си задава въпроса има ли какво още да се види след Merrill Lynch отговорът е - AIG.
Слабо известен факт е, че AIG е основана в Китай. През 1919 година Корнелиус Вандер Стар основава компанията за да продава застраховки на китайския пазар. Бизнесът е доста успешен преди да дойде другаря Мао и това да накара Вандер Стар да се премести в Ню Йорк.
Застрахователната компания се разраства с поделения в цял свят и в един момент от корпоративната и история беше 15-тата най-голяма по пазарна капитализация компания в света.
На 16 септември 2008 AIG изпадна в ликвидна криза. Кредитният и рейтинг бе понижен, а като резултат компанията трябваше да предостави по-големи обезпечения на контрагентите си. Стана ясно, че лондонското звено е издавало суапове за кредитен риск, чиято стойност постоянно пада. За да предотврати сриването на компанията, чието съществуване се определя като фундаментално за финансовата система в САЩ и Европа правителството наля общо 182 милиарда долара, като практически национализира застрахователния гигант.
8. Lehman Brothers, Ню йорк (търг.активи и задължения) придобита от Barclays plc, Лондон
През 1850 година трима братя, емигранти от Бавария основават в Монтгомъри, Алабама компания, която ще се превърне с годините в една от най-успешните банки в американската корпоративна история. Братята Lehman оставят в ръцете на наследниците си реализираната американска мечта и наследниците управляват компанията много добре, като банката оцелява и укрепва дори през световните войни и депресията.
В края на 60-те години тя дори се слива с American Express, а пазарната и капитализация и реномето и я правят един от лидерите в американския банков сектор…
До дните на ипотечната криза, когато банката се беше затлачила до такава степен с ипотеки и ипотечни облигации на клиенти с нисък кредитен рейтинг (т.нар. subprime) , че те превърнаха Lehman в най-големия фалит виждан в американската корпоративна история. Историята на Lehman Brothers е олицетворение на алчността на Уолстрийт през последните години. Истината е, че Lehman бе банка с опасна зависимост от комара. До 2007 година компанията отчиташе все по-висока и висока печалба. За да задържи този растеж, Lehman поемаше все повече и повече рискове.
Lehman взе назаем много пари, вложи голяма част от тях в съмнителни сделки и в продължение на месеци настояваше, че всичко е наред.
На 15 септември 2008 година банката обяви банкрут по глава 11 от закона за банкрута и потърси защита срещу кредиторите. Банката имаше дългове от 613 милиарда долара.
Сутринта на 15 септември служителите на компанията вземаха за сувенир всичко с логото на Lehman, което можеха да намерят.
На 16 септември британската Barclays обяви, че ще купи само „чисто голите” търговски активи и операции на компанията в Северна Америка и централата на банката за 1,75 милиарда долара.
9. HBOS, Единбъро придобита от Lloyds TSB, Лондон
Базираната в Единбъро, Шотландия HBOS бе резултат от сливането през 2001 година на две по-малки банки и се превърна в петата по големина банка в Обединеното кралство, опитваща се да разбие хегемонията на водещите 4 търговски банки (нещо като Астън Вила на банкирането). HBOS беше номер 1 в ипотечното кредитиране. Това без много разяснения обяснява много неща. 10,8 милиарда паунда загуба преди данъчно облагане за 2008 година.
На 18 септември след няколко дни на усилени спекулации и на сериозни флуктуации в цената на акциите на компанията стана ясно, че Lloyds TSB ще придобие HBOS в сделка която за Lloyds означава, че вече има 38 милиона клиента. Сделката влезе в сила от средата на януари 2009.
10. Washington Mutual, Сиатъл, Вашингтон придобита от JPMorgan Chase, Ню йорк
В средата на 2008 година Washington mutual имаше активи за 307 милиарда долара и 2 239 клона. Задълженията и по депозити бяха малко над 188 милиарда долара. Банката държеше активи от 118 милиарда в еднофамилни къщи и обслужваше за своя сметка и за сметка на други банки кредити на обща стойност 689,7 милиарда долара от които 442 милиарда бяха обслужваните кредити на другите банки.
На 15 септември кредитния рейтинг на холдинга бе понижен. В продължение на една седмица пред огромна част от 2 239 - та клона имаше километрични опашки от хора, опитващи се да изтеглят парите си. Федералният резерв и министерството на финансите „натиснаха” Washington mutual да си търси купувач.
FDIC (Федералната корпорация за депозитно гарантиране) буквално изигра ролята на брокер (организирайки таен аукцион) и на 25 септември (това ако не е ирония - на 119 рожден ден на Washington mutual) бе обявено, че JPMorgan Chase, Ню йорк придобива базираната в Сиатъл, щата Вашингтон компания.
11. Lehman Brothers - Европа и Бл.Изток придобити от Nomura Holdings, Токио
Апетитните активи на Lehman в Япония, Хонконг и Австралия бяха прилапани бързо от японската Nomura Holdings. По-късно японците се усетиха и присъединиха към придобивките си и офиси в Близкия Изток и Европа. И как не - през 2007 година бизнесът извън Америка носеше половината от печалбата на Lehman brothers.
12. Bradford & Bingley - Правителството на Нейно величество (Ипотечните активи), Banco Santander SA (Задълженията по депозитите)
Британската банка от градчето до Брадфорд Бингли бе поредната в Обединеното кралство, която бе преборена от лошите си ипотечни кредити. Опитът да се набере капитал с увеличение чрез фондовата борса бе фиаско, няколко потенциални придобивания също не се реализираха и в крайна сметка банката поиска помощ от държавата. На 28 септември 2008 бе решено банката да бъде разделена на две части, като частта с ипотечните активи бъде национализирана, а спестовния бизнес на компанията бе придобит от Banco Santander, които придобиха 197 клона и 2,7 милиона клиенти.
13. Dexia - национализирана от правителствата на Белгия, Франция и Люксембург
Не ви е развален монитора - офис в такъв крещяш тон може да принадлежи само на една компания. Dexia е една от най-големите европейски финансови институции, но белгийско-френската банка се оказа жертва на трагичното финансово състояние на двама от основните и контрагенти, получили финансиране от нея - германската банка Depfa и Hypo real estate, както и на собствените и проблеми с лоши кредити. Въпреки че дълго време банката твърдеше, че всичко е наред се наложи на 30 септември 2008 година правителствата на Франция, Белгия и Люксембург да я „сложат на системи” инжектирайки 6,4 милиарда евро. В началото на 2009 банката декларира загуба за финансовата 2008 година от 3,3 милиарда евро. Явно не всичко е наред.
14. Wachovia, Шарлът, Северна Каролина - придобита от Wells Fargo, Сан Франциско
Wachovia бе класирана на 46 място в престижната класация Fortune 500 през 2007 година и по онова време беше четвъртата най-голяма банка в САЩ и банката с особено силна позиция на атлантическия бряг с големи центрове в 15 щата на източното крайбрежие плюс Вашингтон.
Успешна 2007…и началото на 2008.
Но катастрофален отчет за второто тримесечие на 2008 година с 8,9 милиарда загуба. През юли банката нае заместник финансовия министър Робърт Стийл заради огромния му опит с надеждата да се избегне най-лошото.
В края на септември 2008 FDIC обяви, че Citigroup би купила банковите операции на Wachovia. На 26 септември, след като стана ясна съдбата на Washington mutual акциите на Wachovia се сринаха. Бизнесът и институциите с депозити започнаха още същия ден да теглят масово парите си от банката за да ги сведат под 100-те хиляди гарантирани от FDIC. Само за един ден бяха изтеглени депозити за 5 милиарда.
Федералните регулатори натиснаха Wachovia да търси продавач по време на уикенда. Водеха се разговори с Wells Fargo и Citigroup.
На сутринта на 29 септември FDIC издаде заповед Wachovia да пристъпи към продажба със Citigroup. Новината бе обявена 45 минути преди началото на сесията.
В съобщението се казваше, че Wachovia ще продаде на Citigroup в открита банкова транзакция банковите си операции за 2,2 милиарда долара, а Wachovia ще продължи да съществува като публична компания с останалата част от бизнеса. Естествено, цялата история бе дирижирана от FDIC, а акционерите на Wachovia никак не бяха щастливи. Сделката трябваше да се реализира до Нова година.
На 3 октомври обаче Wells Fargo и Wachovia обявиха, че компанията с централа в Сан Франциско ще придобие Wachovia за 15,1 милиарда в сделка изцяло в акции, без участието на FDIC. Естествено Citigroup вдигнаха вой до небето и се опитаха да блокират сделката, но въпреки всички препятствия сделката между Wells Fargo и Wachovia успя и изглежда една от малкото с добър, поне засега край…
15. Landsbanki, Glitnir и Kaupthing Bank - национализирани от Исландския финансов надзор
Всяко описание на кризата и национализациите, които я съпътстват ще е непълно без исландските банки. В началото на октомври 2008 година трите водещи банки - Landsbanki, Glitnir и Kaupthing бяха национализирани от Исландския финансов надзор. Министър-председателят на островната държава Геир Хаарде в обръщение по телевизията заяви, че има опасност банките да повлекат икономиката във водовъртеж и да доведат до банкрут на държавата.
В краят на второто тримесечие на 2008 година външния дълг на страната бе 50 милиарда евро, около 80% от които се дължаха на банковия сектор. Дългът на Исландия беше близо 6 пъти по-голям от БВП. Размерът на ипотечните кредити е 1,2 пъти по-голям от размера на БВП. Исландската крона в последните години бе неизменно определяна за най-надценената валута в света.
Правителството се намеси и обяви, че ще постави водещите банки под контрола на финансовия надзор, като те ще запазят нормалната си дейност и депозитите на населението ще се гарантират, както и добави, че държавата няма намерение да национализира банките, а по-скоро да предпази икономиката от пагубното въздействие на тяхната задлъжнялост.
Междувременно в Обединеното кралство, където банките оперираха активно правителството се позова на закона за антитероризма, престъпността и сигурността от 2001 година (?!) и замрази активите на исландските банки за да може да гарантира почти частично претенциите на 300 000 британци с депозити.
Практически исландските банки бяха сложени под един знаменател с Осама бен Ладен.
Изглежда и исландското население бе на същото мнение - офисите на централната банка често бяха обсаждани и атакувани - както личи от снимката - с картофи и друг подръчен зарзават.
16. Bank west, Пърт придобита от Commonwealth bank of Australia
След като HBOS бе придобита от Lloyds едно от апетитните и подразделения - Bank west, базирано в Пърт, Австралия също бе придобито.
Тук виждаме билборд с популярната реклама на банката - усмихнато слънце питащо - „Ако слънцето може да накара хората да са щастливи - защо една банка да не може”. Не знам защо. Защото на слънце депозитите ти не могат да изгорят?
Както и да е. Commonwealth Bank of Australia глътна Bank west за 2,1 милиарда австралийски долара. Казвам глътна, защото се сещам за оная шегобийска карикатура в която логото на Commonwealth Bank of Australia поглъща юфкоподобното лого на Bank west.
:):)