Bank Of Canada Shocks Markets With .25 Rate Cut

[analgin]

OTTAWA – The Bank of Canada surprised financial markets by cutting its key interest rate by 0.25 per cent on Wednesday, reported CBC News.

Here are five ways the central bank’s move will affect Canadian consumers:

1. Cheaper mortgages for some, but not all

“This is good news if you’re a variable-rate mortgage holder,” said Penelope Graham, editor at RateSupermarket.ca.

Variable-rate mortgages are determined by the prime interest rate, which is in turn linked to the overnight interest rate the Bank of Canada just lowered.

“It remains to be seen just how much [the banks] are going to cut the prime rate, but it will be cut,” said Graham.

Holders of fixed-rate mortgages, of course, won’t enjoy an immediate cut in monthly payments. Canadians taking out a new fixed-rate mortgage or renewing their old one right now could see rates edge down. Fixed mortgage rates are linked to long-term government bond yields. Those bond yields have already begun to fall in light of the Bank of Canada’s interest rate cut.​

Graham warned Canadian home buyers that what goes down, must come up.

“When rates do eventually go up, when the economy recovers, [mortgage holders] are going to see their monthly debt servicing costs go up,” said Graham. “If they can’t handle that, they could see themselves underwater on their mortgages.”

2. Borrowing on lines of credit, credit cards

Like variable-rate mortgages, interest rates for lines of credit are generally tied to a bank’s prime interest rate, which is tied to the Bank of Canada’s overnight rate. That means Canadians borrowing money through a line of credit can expect their borrowing costs to come down.

Canadians hoping for a break on their credit card bills, though, are out of luck.

“Your credit card interest [rate] is actually a stated amount,” explained Craig Alexander, chief economist at TD Bank. “So when the Bank of Canada cuts rates or raises rates it doesn’t have an influence on them.”

As with mortgages, Canadians shouldn’t necessarily take further advantage of cheaper borrowing costs just because they can.

CIBC deputy chief economist Benjamin Tal sees a potential risk to the Canadian economy if Canadians start racking up even more debt. A credit-fuelled spending spree is “something that the Bank of Canada would like to avoid,” said Tal.

“Our debt-to-income ratio, at 165 per cent, is relatively high,” said Tal. “That’s a risk that the Bank of Canada is taking.”

3. The loonie flies south

The Canadian dollar fell dramatically against a variety of major currencies as soon as the Bank of Canada made its announcement, and that means Canadians immediately have less purchasing power abroad. That’s bad news for snowbirds with homes in the U.S., or any Canadian planning an international trip.

If Canadians are wondering when to transfer money to a foreign bank account, they can try to take advantage of short-term volatility in exchange rates, according to Karl Schamotta, director of foreign exchange research at Cambridge Mercantile Group.

“Typically exchange rates do not follow a nice linear trend,” said Schamotta. “There’s certainly potential to harness any gains that might occur over the coming months, but at the same time it’s very important to look at that overall backdrop and understand that the Canadian dollar is likely to remain depressed for a long period of time.”

How long could the loonie fly so low? Schamotta sees a clue in the Bank of Canada’s own outlook, which says lower oil prices will have an “unambiguously negative” effect on the Canadian economy for 2015 and beyond.

“What we’re looking at here is a relatively bearish outlook for interest rates and for growth in Canada for at least a one- to two-year period here, and that is likely to keep the Canadian dollar contained,” said Schamotta.

That negative outlook could turn more positive, added Schamotta, if some kind of geopolitical shock causes oil prices to surge once again.

4. No immediate effect on auto loans

Auto loans tend to be fixed-rate, not variable-rate. That means the Bank of Canada’s interest rate cut won’t have an immediate effect on auto financing, according to Canadian Auto Dealers Association chief economist Michael Hatch.

“I don’t think that tomorrow automotive consumers are going to wake up necessarily to easier or harder financing conditions,” said Hatch. “It’s going to remain par for the course.”

Still, Hatch didn’t rule out cheaper auto financing in the near future. “It’s a very competitive [interest rate] environment out there. It could well happen in the next few months, going into the spring selling season.”

5. A bad time for savers

If you enjoy interest generated from a traditional savings account, the Bank of Canada’s move is bad news for those returns.

“We saw when the Bank of Canada cut interest rates during the last recession that interest rates on savings accounts went down almost linearly with the decline in the Bank of Canada overnight rate,” said Randall Bartlett, senior economist at TD Economics.

“There’s not going to be a massive change, but at the same time … if you’re not earning much interest before, you’re going to be earning less interest now,” added Bartlett.

This could be a good time for savers to think about changing their strategy, said Bartlett.

“As interest on things like savings accounts and government debt … comes down, at the same time it does provide incentives for people to invest in other types of assets that have higher returns,” said Bartlett. “Things like stocks, ETFs, mutual funds … tend to benefit from rate cuts” as businesses take advantage of cheaper credit to make investments that could improve their share prices down the line.

[yahoo]

Освен че новината вече е стара тя няма да се почувства изобщо от обикновените хора. Досега никоя банка не си е намалила прайма за да има промяна в плащанията по плаващия заем. Намалението пък е символично и трябва да държиш огромни суми в спестовни влогове за да може след данъка върху евентуално леко намалялата лихва да видиш някакво намаление на дохода. Кой имащ много излишни пари ще ги държи в спестовен влог например за 1.3% годишно? Всичко написано е изсмукано от пръстите и аз не виждам нищо което да касае хората засега освен че канадския долар се срива и да се държат неинвестирани пари в спестовни или пенсионни влогове ги стопява защото губят от стойността си, а не че лихвата върху тях незначително можела да намалее.

[7George]

А новината се смята за шокираща, щото се смята, че за да стимулираме и така буксуващите икономики по цял свят, трябвало лека полека да дигаме лихвените проценти навсякъде. Измишльотини на капитализма. Аз лично не вярвам нито в инвестиции, нито в акции или капиталови пазари. А спестяването е липса на въображение. Ето ви още малко спам към сутрешното кафе.

[davidT]

Шока е малък сравнен с шока който нанесе Швейцарската ЦБ преди седмица ,както и шока от пропадането на еврото ,особедно след четвъртък когато Драги пусна принтерите да печатат със скорост 83млн евро/час за близо 18 месечен период

[yahoo]

Аз лично не вярвам нито в инвестиции, нито в акции или капиталови пазари. А спестяването е липса на въображение.

Обикновено тези които нямат големи доходи поддържат тези схващания и ще е вярно за тях. Обаче когато доходите нарастнат дотолкова че ти стане бедно въображението къде да ги похарчиш се налага да се инвестират, ако не искаш да ги гледаш как се топят. Дори и да не търсиш печалба, но поне да не търпиш загуби от обезценяването. Тази седмица например никак не беше от добрите за тези които държат неинвестирани канадски долари.

[Koko]

А новината се смята за шокираща, щото се смята, че за да стимулираме и така буксуващите икономики по цял свят, трябвало лека полека да дигаме лихвените проценти навсякъде. Измишльотини на капитализма. Аз лично не вярвам нито в инвестиции, нито в акции или капиталови пазари. А спестяването е липса на въображение. Ето ви още малко спам към сутрешното кафе.

Всъщност лихвите са на рекордно ниски нива именно с цел опит да се стимулира икономиката, т.е. лихвите започват да се вдигат обикновенно когато се смята че икономиката вече няма нужда от стимулиране.

[agent Ozo]

Каква е логиката на това стимулиране, Коко? С ниските лихви по влогове и кредите се насърчават хората и фирмите да не си държат парите на влогове, а да инвестират с наличните пари и като теглят евтини кредити. Нещо такова ли?

[Koko]

Каква е логиката на това стимулиране, Коко? С ниските лихви по влогове и кредите се насърчават хората и фирмите да не си държат парите на влогове, а да инвестират с наличните пари и като теглят евтини кредити. Нещо такова ли?

Да, точно така.

[the_coach]

Каква е логиката на това стимулиране, Коко? С ниските лихви по влогове и кредите се насърчават хората и фирмите да не си държат парите на влогове, а да инвестират с наличните пари и като теглят евтини кредити. Нещо такова ли?

Да, точно така.

И защото основната дейност на една банка е кредитирането. Понижението на цената на кредита провокира повече продажби на този продукт.

[agent Ozo]

Каква е логиката на това стимулиране, Коко? С ниските лихви по влогове и кредите се насърчават хората и фирмите да не си държат парите на влогове, а да инвестират с наличните пари и като теглят евтини кредити. Нещо такова ли?

Да, точно така.

И защото основната дейност на една банка е кредитирането. Понижението на цената на кредита провокира повече продажби на този продукт.

Разбираемо е. Само дето американските банки май нямат мяра в лакомията си и има опасност от раздуването на нови "балони" в такива сектори като недвижимите имоти или фондовата търговия. И Голямата депресия, и кризата 2008 г. са започнали именно поради тази причина.

Има ли днес някакви правни ограничения за да не се стига пак до там?

[analgin]

Bank of Canada will cut interest rate again, TD Bank predicts
The Canadian dollar also stands to drop further — as low as 75 cents US in early 2016.

Lower interest rates no reason to make major purchase, says financial planner

[Pointzero]

тук гледам има хора икономисти, та да си задам моя лаически въпрос, който ме гложди от известно време:
чета в медиите нещо от рода "...инфлацията е по-ниска от очакваното (очаквано примерно 2%).."
и това го представят като "лош" фактор за икономиката.
Може ли някой, аджеба с 2-3 изречения да ми обясни, защо ниска инфлация е ЛОШО????

Моите разсъждения са:
имаш 1000$, с които можеш да си купиш 1000 хляба (1$ на хляб)
Инфлация 10% - т.е. хляба е станал 1.1$; сега можеш да си купиш 909 хляба. После ще гладуваш (или ще ядеш по-малко) щото имаш само 1000$
Като не можеш да си купиш другите 91 хляба, значи хлебарите няма да произведат тези хлябове, магазините няма да ги продадат, аз няма да ги изям и всички са на загуба.

Е как аджеба високата инфлация подпомага икономиката????

П.С. Аз съм инженер, не икономист, затова и искренно задавам въпроса.

[Ivan1007]

Отговор от инженер - извинявам се на икономистите и не искам да им взимам хляба:
1. Дозата прави лекарството и дозата прави отровата. Ако ядеш кило сол на седмица вероятно ще пукнеш. Организмът обаче има нужда от известни количества сол. Без сол особено при физическа работа и изпотяване или горещина без сол пак ще си зле. Та 10 % са много, два май са тамън и по-малко пак не е добре.
2. Ако изяждаш всичко дето изработваш инфлацията е смърт. Тук оставам икономистите да ти обяснят защо се счита, че ниски нива на инфлация стимулират потребленоето и инвестирането в реалния сектор, a не в монетарни инструменти да речем. Поне мойто разбиране е, чe е нещо като остен - ръчка те да правиш нещо с активите си (било спестени пари,било труд и да не застояваш на едно място.) Ако искаш може да си го представяш като течение на река - спреш ли да гребеш не оставаш на едно място, а се връщаш назад.

[Koko]

Значи смята се че за държавите с добре развита икономика, като тези от Г7 например, нормалният годишен ръст на БВП трябва да е някъде в порядъка между 1 и 3%, съответно и инфлацията горе-долу трябва да е в същите граници, съответстваща на този нормален ръст на икономиката. Затова и Банк оф Канада залага като цел да държи инфлацията на ниво от 2% годишно, спад под тази цифра обикновенно се отъждествява със спад на икономиката, а ако инфлацията прехвърли 2% това означава че икономиката е започнала да се разраства твърде бързо. Инфлация от 10% за добре развита икономика е изключително висока цифра, която би означавала че нещата са излезли извън конкрол.

[Kpetrov]

Един въпрос, годишен ръст на БВП в порядъка на 3% и инфлация 2% не е ли равнозначно на реален ръст 1%?
Също така 3% ръст годишно не е ли геометрична прогресия (експоненциална) която няма реално меясто в краен свят, като нашият?!